開年以來，碳酸鋰價格繼續(xù)保持頹勢。

2022年12月至今年1月，碳酸鋰已經(jīng)保持兩個月連跌態(tài)勢。截止2023年1月31日，電池級碳酸鋰均價跌破47萬元/噸，較去年11月上旬的最高點下跌幅度超13萬元/噸，目前價格仍在進一步下探。

鋰鹽價格的下跌，關鍵在于供需變化。去年12月以來，新能源汽車市場整體需求減弱，疊加新年1月需求淡季，電芯企業(yè)去庫存緩慢，產(chǎn)量計劃下調(diào)，上游訂單數(shù)量銳減導致鋰價下跌。

對于后市碳酸鋰價格預測，目前市場存在兩種聲音，一種認為，新能源汽車是國內(nèi)促進消費增長的重點領域，多地已接連出臺扶持政策，加上特斯拉全球降價產(chǎn)生的鯰魚效應，預計電池廠、材料廠在節(jié)后將重啟補庫存，鋰價有望在一季度末企穩(wěn)反彈。

另一種則認為，2023年碳酸鋰價格整體走勢以下跌為主，電池廠和礦產(chǎn)企業(yè)前期的鋰資源投資帶來產(chǎn)能陸續(xù)釋放，國內(nèi)提鋰技術提升也將帶來持續(xù)供給增量，供需缺口收窄情況下，二至四季度碳酸鋰價格仍會持續(xù)下跌，50萬元/噸以上的非理性價格將難以持續(xù)。

碳酸鋰價格理性回歸，無疑將進一步利好新能源汽車行業(yè)整體發(fā)展。

要知道，過去一年，由于鋰鹽瘋狂漲價聯(lián)動電池價格上漲，新能源汽車已多次上調(diào)終端售價，來自整車廠及電池廠的“怨言”仍不絕于耳。隨著新能源汽車補貼退出，上游材料價格高企必然在一定程度上轉(zhuǎn)嫁至消費者，從而拖累銷量增長。

近期，特斯拉、小鵬、問界、福特開始逆勢降價，以刺激銷量提升。由此來看，上游價格回歸理性，推動整車成本降低，提升新能源汽車產(chǎn)銷量，仍為行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展正道。

碳酸鋰需求井噴 鋰鹽企業(yè)“躺賺”

回顧2022年鋰鹽價格走勢，供需錯配加上上游囤貨惜售，導致鋰鹽價格一路向上狂飆，量價齊升也讓一眾鋰鹽企業(yè)賺得盆滿缽滿。

開年至今，鋰鹽上市公司陸續(xù)披露2022年業(yè)績預告，業(yè)績利潤及增速一家驚艷過一家。其中，融捷股份最高預增超37倍，天齊鋰業(yè)最高預增超過11倍；其余上市公司預增也均達到三位數(shù)。

對于業(yè)績增長，鋰鹽上市公司一致表示，主要受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰電池企業(yè)擴產(chǎn)及正極材料訂單增長，產(chǎn)能提升及鋰鹽價格同比大幅上漲等綜合因素影響。

市場端數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)新能源汽車全年產(chǎn)銷量分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，分別同比增長96.9%和93.4%。市場占有率達到25.6%，相較2021年高出12.1%。

受此傳導，2022年伊始電池級碳酸鋰價格就保持高速上漲態(tài)勢，3月產(chǎn)品均價首度突破50萬元/噸，較去年同期漲幅達510%。4-8月，價格稍有回落，震蕩于45萬-49萬之間。9月，散單報價再度邁過50萬元/噸大關，并向上頂破60萬元/噸。11月，價格逐步回調(diào)。12月末，回落至52萬元/噸。

國內(nèi)鋰鹽產(chǎn)量穩(wěn)步增加

值得注意的是，國內(nèi)基礎鋰鹽產(chǎn)量正在逐步增加。數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量39.50萬噸（產(chǎn)能約60萬噸），同比增長約32.5%；氫氧化鋰產(chǎn)量24.64萬噸（產(chǎn)能約36萬噸），同比增幅約為29.5%。

根據(jù)上市公司公告，2022年，永興材料年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰項目實現(xiàn)全面達產(chǎn)；盛新鋰能子公司遂寧盛新3萬噸鋰鹽項目建成投產(chǎn)；天華超凈新增的二期年產(chǎn)2.5萬噸電池級氫氧化鋰生產(chǎn)項目順利達產(chǎn)；藏格礦業(yè)萬噸碳酸鋰生產(chǎn)線全面達產(chǎn)達標，碳酸鋰產(chǎn)量約1.05萬噸。

具體來看，國內(nèi)碳酸鋰新增產(chǎn)量主要來自江西、青海、四川三大地區(qū)。其中，以鋰云母提鋰為主的江西地區(qū)產(chǎn)量增長最為明顯，貢獻增量超5萬噸；以鹽湖提鋰為主的青海地區(qū)貢獻增量超3萬噸；以鋰輝石提鋰為主的四川貢獻增量約2萬噸。

這主要得益于鋰價持續(xù)攀升下，國內(nèi)電池企業(yè)及礦產(chǎn)企業(yè)的加大投入，以及不同技術路徑提鋰進步提升利潤率增加企業(yè)生產(chǎn)熱情。國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量持續(xù)增加，也將在一定程度上緩解供需緊張的關系。

電池龍頭提升碳酸鋰自供比例

回顧2022年，保障鋰鹽供應穩(wěn)定已經(jīng)成為動力電池企業(yè)布局的重中之重，包括寧德時代、蜂巢能源、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪、欣旺達等電池企業(yè)，通過投資、增資、收購、技術合作等方式涉足鋰資源開發(fā)，加強對鋰資源的掌控力度。

寧德時代首席科學家吳凱公開表示，原材料價格飛漲對動力電池行業(yè)的健康發(fā)展很不利，想要改變現(xiàn)狀，首先就要改變鋰資源主要依靠進口的發(fā)展現(xiàn)狀，提高自供能力，增加對國內(nèi)鋰礦的勘探、開采，做到自主可控。

2022年2月，寧德時代控股子公司四川時代與甘孜州投資集團、宜賓三江匯達、四川省天府礦業(yè)簽訂合資協(xié)議，合作加快四川省鋰礦資源勘查開發(fā)。4月，宜春時代8.65億元競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權。9月，寧德時代碳酸鋰合資項目花落龍蟠。11月，寧德時代將志存鋰業(yè)股權由7.6%大幅增持至22.35%，成為其第二大股東。

據(jù)悉，志存鋰業(yè)2022年電池級碳酸鋰出貨量達到7萬多噸，市場份額持續(xù)擴大。據(jù)測算，7萬噸大致能夠滿足約122GWh電池產(chǎn)能。今年1月16日，新疆志存新能源材料年產(chǎn)12萬噸電池級碳酸鋰項目點火。

開年1月，寧德時代控股子公司廣東邦普擬投資238億元，在佛山建設一體化新材料產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地。寧德時代此前透露，鋰回收率已達90%以上。由此預計，寧德時代碳酸鋰自供比例還將持續(xù)提升。

國軒高科去年也在投資者互動平臺上表示，公司的碳酸鋰產(chǎn)能處于爬坡階段，將逐漸釋放。2022年全年預計產(chǎn)出碳酸鋰8000噸左右，2023年計劃產(chǎn)出3萬噸左右，2025年實現(xiàn)碳酸鋰滿產(chǎn)產(chǎn)能12萬噸。

據(jù)測算，8000噸碳酸鋰意味著可支撐約14GWh的電池產(chǎn)能，3萬噸和12萬噸大致相當于52GWh和208GWh的電池產(chǎn)能。

中創(chuàng)新航則通過資本方式深度綁定上游。去年5月，中創(chuàng)新航與天齊鋰業(yè)簽署《戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議》和《碳酸鋰供應框架協(xié)議》，而后，天齊鋰業(yè)作為基石投資者出資1億美元參與中創(chuàng)新航港股IPO。此前，天齊鋰業(yè)港股IPO時，中創(chuàng)新航也曾作為基石投資者出資5000萬美元參與認購。

此外，蜂巢能源與澳大利亞上市公司 ST GEORGE 簽署非約束性諒解備忘錄，獲其西澳鋰輝石項目25%的鋰礦包銷權。欣旺達與宜春市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬投資165億元共建鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈體系。

可以預見，鋰電池企業(yè)不斷強化上游布局，提升碳酸鋰自供比例，這將能為其在產(chǎn)業(yè)鏈供應價格談判中獲得更大的主動權，改善盈利能力，同時有利于行業(yè)價格及供應的維穩(wěn)。

行業(yè)普遍認為，2023年，鋰資源焦慮將明顯得到緩解。